Almanya’nın en büyük pazar payına sahip bankası Deutsche Bank’ın hisseleri, tahvillerinin kredi risk primindeki (CDS) keskin yükselişin ardından üçüncü günde de düştü. Banka tahvillerinin CDS fiyatı son üç günde yaklaşık yüzde 35 artarken, hisse senedi fiyatı beş ayın en düşük seviyesine yaklaştı.
Deutsche Bank neden önemlidir?
Deutsche Bank, geçen yılın sonunda yaklaşık 1.337 trilyon avro ve yaklaşık 1.448 trilyon dolar toplam varlıkları ile en büyük Alman kredi kuruluşlarından biridir.
58 ülkede yaklaşık 85.000 personeli istihdam etmekte ve finansal istikrarı korumak için düzenleyiciler tarafından yakından izlenen, dünya çapında önemli 30 bankadan biridir.
JPMorgan Chase & Co. ve Citigroup Inc. Deutsche Bank’ın yanı sıra hane halklarına ve işletmelere borç verme, birleşmeler konusunda danışmanlık yapma ve menkul kıymet ticaretinden büyük yatırımcılara kadar her konuda danışmanlık yapma.
Yatırımcılar bankalar için neden bu kadar endişeli?
ABD’de Silikon Vadisi Bankası, Silvergate Capital Corp. Signature Bank’ın ani iflası ve İsviçre bankası Credit Suisse’deki gelişmeler, yatırımcıları bankacılık sektörü için endişelendiriyor.
Sektördeki “patlama”, bankaların internet bankacılığı ve sosyal medya çağında ani bir güven kaybına karşı ne kadar savunmasız olduğunu ve bazı borç verenlerin hızla yükselen faiz oranlarına ne kadar hazırlıksız olduğunu ortaya koyuyor.
Credit Suisse’in UBS tarafından satın alınmasının ardından, AB ve Birleşik Krallık yetkilileri kendilerini İsviçre’deki durumdan uzaklaştırmaya çalışsalar da, analistler, durumun Avrupa’daki bankaların finansman maliyetini artırmasının muhtemel olduğu görüşündeler.
Credit Suisse kurtarma paketi, banka bono fiyatları baskı altına girerken Avrupa piyasalarında oynaklığa neden oluyor.
AT1 tahvilleri, 2008 küresel mali krizinin ardından bankaların çöküşünün şoklarını emmeye yardımcı olmak için Avrupa’da ihraç edilirken, tahvillerin amacı bankalara kriz zamanlarında ek bir yastık sağlamaktı.
2017’de İspanya’nın Bank of Santander iflas etmiş rakibi Banco Popular’ı 1 Euro’ya satın aldığında silinmişti.
Deutsche Bank hisseleri neden düşüyor?
Wall Street Journal’a konuşan analistlere göre, endişelerden bazıları artan kredi temerrüt takası fiyatları üzerinde odaklanıyor.
Kredi risk primi veya kredi temerrüt takası olarak kullanılan CDS (Credit Default Swap), bir sigorta işlemi olarak tanımlanmaktadır.
Herhangi bir ülkenin hazinesine veya şirketine borç vermede temerrüde düşme olasılığına karşı sigortaya CDS denir ve genellikle herhangi bir döviz düzenlemesine tabi olmayan piyasalarda işlem görür.
Deutsche Bank’ın yükselişi kısmen, daha riskli Avrupa banka borçlarındaki türbülansın yanı sıra bankacılık sistemiyle ilgili genel kaygıyı yansıtıyor.
Deutsche Bank’ın başı gerçekten dertte mi?
WSJ’ye göre Deutsche Bank, Credit Suisse’in yaşadığı sorunlardan çok uzak. Deutsche Bank, 2018’den beri CEO Christian Sewing tarafından yönetilmektedir.
Banka geçen yıl 5,66 milyar avro karla 2007’den bu yana en yüksek karını bildirdi.
Kârlılığın önemli bir ölçüsü olan maddi sermaye, tahminleri yüzde 9,4 oranında aştı. Banka ayrıca yüksek sermaye rezervlerine sahiptir.
Autonomous Research analistleri Stuart Graham ve Leona Li, Wall Street Journal’a “Açık olmak gerekirse, Deutsche Bank bir sonraki Credit Suisse olmayacak” dedi.
PM Scholz: Endişeye gerek yok
Almanya Şansölyesi Olaf Scholz, bankanın çok kârlı bir banka olduğunu ve Deutsche Bank’ın hisselerinin sert bir şekilde düşmesinin ardından endişelenmenize gerek olmadığını söyledi.
Scholz, AB liderlerinin yaptıkları toplantıda dünya pazarlarındaki son gelişmeleri ve Avrupa ülkelerindeki durumu ele aldıklarını söyledi.
Avrupa bankacılık sisteminin istikrarlı olduğunu vurgulayan Scholz, AB’deki bankaların sıkı denetime tabi olduğunu ve güçlü sermaye kaynaklarına sahip olduğunu söyledi.
Bir gazetecinin Alman federal hükümetinin, Almanya’nın pazar payına göre en büyük bankası olan Deutsche Bank’a acil bir durumda yardım teklif edip edemeyeceği sorusuna Scholz, “Endişelenecek bir şey yok” dedi.
Scholz şu yorumu yaptı: “Deutsche Bank, iş modelini modernize ederek tamamen yeniden yapılandırdı ve çok karlı bir banka.
